6 Indikatoren zur Bewertung von Aktien
Bevor potenzielle Anleger in die Aktien ihrer Wahl investieren, macht ein Broker Vergleich Sinn, um einen kostengünstigen Anbieter zu finden.
1. Gewinn pro Aktie
Dies ist der Betrag, den jede Aktie erhalten würde, wenn ein Unternehmen seinen gesamten Gewinn an seine Aktionäre auszahlen würde. Der Gewinn pro Aktie wird berechnet, indem der Gesamtgewinn des Unternehmens durch die Anzahl der Aktien geteilt wird.
Beispiel - Wenn der Gewinn eines Unternehmens 200 Millionen Euro beträgt und es 10 Millionen Aktien gibt, beträgt der Gewinn pro Aktie 20 Euro.
Anhand des Gewinns pro Aktie können Sie feststellen, wie Unternehmen in der gleichen Branche im Vergleich abschneiden. Unternehmen, die Jahr für Jahr ein stetiges, konsistentes Gewinnwachstum aufweisen, übertreffen oft Unternehmen mit schwankenden Gewinnen im Laufe der Zeit.
2. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Dieses misst das Verhältnis zwischen den Gewinnen eines Unternehmens und seinem Aktienkurs. Es wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens durch den Gewinn pro Aktie des Unternehmens geteilt wird.
Beispiel - Die Aktie eines Unternehmens wird derzeit für 50 Euro pro Aktie verkauft und der Gewinn pro Aktie beträgt 5 Euro. Das bedeutet, dass das Unternehmen ein KGV von 10 hat (50 Euro geteilt durch 5 Euro).
Anhand des KGV können Sie erkennen, ob der Kurs einer Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnen hoch oder niedrig ist.
Manche Anleger halten ein Unternehmen mit einem hohen KGV für überbewertet. Aber manchmal kann ein Unternehmen mit einem hohen KGV heute höhere Erträge und ein besseres KGV in der Zukunft bieten. Wie können Sie das feststellen? Dazu müssen Sie wahrscheinlich andere Indikatoren heranziehen, bevor Sie sich entscheiden.
3. Kurs-Gewinn-Verhältnis zum Wachstumsverhältnis (PEG)
Dies hilft Ihnen, das KGV ein wenig besser zu verstehen. Es wird berechnet, indem das Kurs-Gewinn-Verhältnis durch das prognostizierte Gewinnwachstum des Unternehmens geteilt wird.
Beispiel - Eine Aktie mit einem KGV von 30 und einem prognostizierten Gewinnwachstum von 15% im nächsten Jahr hätte ein PEG von 2 (30 geteilt durch 15). Eine Aktie mit einem KGV von 30 und einem prognostizierten Gewinnwachstum von 30% hat ein PEG von 1 (30 geteilt durch 30).
Anhand des PEG können Sie feststellen, ob eine Aktie einen guten Wert darstellt oder nicht. Je niedriger die Zahl ist, desto weniger müssen Sie zahlen, um an dem erwarteten Gewinnwachstum des Unternehmens teilzuhaben.
4. Verhältnis von Kurs zu Buchwert
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis vergleicht den Wert, den der Markt einem Unternehmen beimisst, mit dem Wert, den das Unternehmen in seinen Finanzbüchern ausgewiesen hat. Es wird berechnet, indem der aktuelle Kurs pro Aktie durch den Buchwert pro Aktie geteilt wird. Der Buchwert ist das aktuelle Eigenkapital eines Unternehmens, wie es im Jahresbericht aufgeführt ist.
Meistens gilt: Je niedriger das KBV ist, desto besser. Das liegt daran, dass Sie für einen höheren Buchwert weniger bezahlen müssen.
Wenn Sie auf der Suche nach einer preisgünstigen Aktie mit vernünftigem Wachstumspotenzial sind, können Sie ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis als Hilfsmittel zur Identifizierung möglicher Wertpapiere verwenden.
5. Dividendenausschüttungsquote
Diese Kennzahl gibt an, was ein Unternehmen an Dividenden an seine Anleger ausschüttet, verglichen mit dem, was die Aktie einbringt. Es wird berechnet, indem die jährlichen Dividenden pro Aktie durch das EPS geteilt werden.
Beispiel - Wenn ein Unternehmen 1 Euro pro Aktie als Dividende ausschüttet und einen Gewinn pro Aktie von 3 Euro hat, beträgt das DPR 33% (1 geteilt durch 3).
Diese Kennzahl gibt Ihnen einen Eindruck davon, wie gut die Erträge eines Unternehmens die Dividendenzahlungen unterstützen. Reifere Unternehmen haben in der Regel eine höhere Dividendenausschüttungsquote. Diese Unternehmen betrachten eine höhere Dividendenausschüttung als die beste Verwendung ihrer Gewinne für das Unternehmen und seine Aktionäre. Da junge Unternehmen wahrscheinlich weniger oder gar keine Gewinne haben, um Dividenden auszuschütten, ist ihre Dividendenausschüttungsquote eher niedrig oder gleich Null.
6. Dividendenrendite
Sie misst die Rendite einer Dividende als Prozentsatz des Aktienkurses. Sie wird berechnet, indem man die jährliche Dividende pro Aktie durch den Preis pro Aktie.
Beispiel - 2 Aktien zahlen jeweils eine jährliche Dividende von 1 Euro pro Aktie. Die Aktie von Unternehmen A wird zu 40 Euro pro Aktie gehandelt, die Aktie von Unternehmen B dagegen zu 20 Euro pro Aktie. Unternehmen A hat eine Dividendenrendite von 2,5% (1 geteilt durch 40), während die von Unternehmen B 5% beträgt (1 geteilt durch 20).
Die Dividendenrendite kann Ihnen sagen, wie viel Cashflow Sie für Ihr Geld bekommen, wenn alle anderen Dinge gleich bleiben.
Weitere Informationen zu Kennzahlen und Bewertungskriterien finden Anfänger auch bei Online-Brokern. Hierbei ist ein Aktien Broker Vergleich sinnvoll, um den für Sie passenden Anbieter zu finden.